大宗商品贸易融资风险发酵

 

    近日，山东供销系统内的山东农资、山东棉麻以及山东天元纤维企业陷入互保危机，被11家债权银行中的部分银行闻风抽贷，省政府正在紧急协调。《经济参考报》记者获悉，今年针对一些大宗商品企业的银行集中抽贷“踩踏”效应更加突出，部分地区银监局已下发了通知，提示贸易融资风险，同时也在组织银行配合地方政府一起化解“抽贷”风险。
　　业内人士认为，去年的铁矿石价格下跌幅度近50%，原油价格下跌幅度超过40%，螺纹钢、焦煤、焦炭、铜、玉米等跌幅也在10%至20%，今年，大宗商品价格仍会进一步探底。这些风险案件的爆发，一方面是受大宗商品价格的影响，另一方面也是企业自身经营偏离了主营业务，进行高风险投机业务导致风险，而银行过去又在其授信过程中忽略核实真实贸易情况。
　　高盛的研究数据表明，中国商品融资规模有1600亿美元，黄金、铜和铁矿石是被使用最多的融资抵押品，其他还有大豆、棕榈油、橡胶、镍、锌和铝。值得一提的是，在现有的基于大宗商品抵押而在银行贷款的风险中，很多企业是通过虚构大宗商品贸易背景，利用内外汇差和利差进行套利交易，并与包括房地产和股市在内的各类投资投机风险相互关联，利用这种杠杆又将风险传导至银行机构。
　　中国银行贸易金融部副总经理姜煦认为，中国经济增速放缓导致大宗商品价格基本上处于下行态势，原油、铁矿石价格目前基本上处于腰斩的情况，剩下很多的大宗商品实际上都有很大的价格方面的压力。大宗商品价格大幅波动，市场的需求萎缩造成企业经营困难，导致银行授信集中度过高。