【宋华】投机性业务限制国内供应链金融发展

 

7月23日，首届中国小微企业融资发展论坛在北京举行，和讯网作为独家财经门户支持媒体对论坛进行图文报道。中国人民大学商学院教授宋华在演讲中表示，国内供应链管理意识很薄弱，供应链金融一定以强大供应链打造为基础，没有核心的供应链，供应链竞争力打造不起来，不可能产生融资性业务。同时，供应链金融面临很大挑战就是风险，投机性业务是限制真正供应链金融发展的关键。

国内供应链金融电子化程度低，国内供应链国际贸易延伸和整合不足，在新经济(310358,基金吧)环境下需要不断发展供应链金融的有效空间。

附嘉宾发言实录：

宋华：各位领导各位嘉宾，今天非常荣幸有这么一个机会，助力小微企业成长这样问题给大家交流，今天给大家共同交流话题新经济下的供应链金融，刚才秦主任给大家做主题演讲，小微企业发展实际上国民经济当中很重要一个方面，如何去促进小微发展如何解决小微企业融资问题，谈到关于各种各样一种金融产品出现，所以今天好高兴这么一个话题给大家进行沟通，今天给大家谈主要话题新经济下供应链金融，在供应链发展过程当中，金融发展过程当中随着我们新经济发展，这种以互联网为基础供应链金融现在开始得到广泛关注，我想先从几个大家人所共知几个事情谈起。商务应用数据和第三方数据有效掌握这个平台中小企业经营情况，所以他贷前风险控制，另外贷中，电子化交易通过平台来进行，通过支付宝以及阿里云这个平台监控商务交易状况，现金流为风险提供预警，这是他特点，另外一个通过贷后，通过互联网监控企业动态行为，可以有效反映他的状态，甚至可以通过他网络电子关停机制控制，电子商务拓展供应链金融，实际上阿里巴巴他主要集中于在这个平台上销售和交易，这个之间对象供应链金融，还没有延伸到整个供应链过程，包括制造采购研发，原材料生产，另外一个他现在严格意义受限于注册资本金，这个问题也需要慢慢解决，这是一种电子供应链金融里面发展一周形势。

还有一种形势贸易和产业企业为基础，借助于互联网，他和阿里巴巴不一样，还有传统产业企业借助于互联网，利用支撑产业，他的意义在什么地方？第一个有利于加快产业链建设，是为了通过供应链金融来推动自己产业应用发展，第二个也是促进了供应链物流和金融三个环节在互联网有效结合，另外还有把自己打造产业供应链的主导制和资金平台，在我们以产业为基础借助于供应链金融打造自己在深圳有非常典型企业怡亚通(002183,股吧)，他是2007年在深圳A股上市，最主要做法借助于贸易身份，用供应链金融这种形势打造进来，把贸易进来。

所以利用机会借助于供应链金融，当初以银行的获得资金，以低于银行贷款利率形势融资给下游中小企业，前提条件你必须把物流给他，用这样一种形式发展，所以今天一样提概念广度供应链和深度供应链。当然他的目的是为带动其他业务，把自己打造成为产业主导者，我想这也是一类企业一种特点。

第三类企业，原来做贸易出身以产业出身，第二类不仅仅怡亚通，更典型接触到香港历峰集团，第三类不一样一开始通过互联网把自己打造成了行业垂直整合，他本身前身并不是真正意义上产业需求，但是他成为产业链综合垂直平台，利用自身国际贸易能力，利用信息技术手段，将产业知识管理、信用管理、供需管理、物流管理，汇率风险管理融资等结合打造行业供应链，特点在什么地方，第一实现了四流信息平台上的整合，其次促进供应链、物流、金融三个环节在互联网高效融合，最后解决了行业运行中的贸易成本，这是电子化供应链金融一种运作模式，比如说就像我们前面遇到一个企业，像上海有一个企业，他利用互联网已经把自己打造成在国内最大的化工原料的供应链的行业的垂直平台，他是垂直平台，因为在座各位大家都知道化工这个东西非常具有特殊性的行业，为什么说特殊性，第一他的地理位置，他的贸易区域性非常广泛，很有可能化工原料需求方在美国，原料生产企业在中国大陆，另外化工本身高度复杂性的，他的交易量非常大，刚才跟大家谈到阿里巴巴，以电子商务为基础供应链金融实践，这个实践实际上可以做到，因为本身在阿里巴巴尤其像淘宝上面交易产品价值较低，他是通过支付宝保证信用交易安全性，化工交易往往上千万甚至上亿不可能有支付宝，实际上他是把自己打造成为所谓行业垂直，通过他平台，这样一种整个七天24小时不断询价，把供需的信息进行整合，在这个整合过程中不仅仅交易信息整合，其实他发挥更重要功能，在于我们讲，在这个过程中把定单和交易信息纳进来，更多体够了信息及时交流，我们一个供方不知道美国或者欧洲企业是不是能够给我实际支付，还有刚才所讲化工原料是复杂性行业。

另外一个还有很重要功能就是金融，像我们刚才讲不可能存在第三方支付平台，把1000万东西放在第三方支付平台保证资金安全做不到。

第三方面就是物流，加速物流服务，降低物流成本，实际上现在通过这样一种形势使自己打造成全球，在中国最大垂直平台，互联网为基础实现过程，刚才给大家简要介绍三个例子，大家看到今天电子供应链金融发展，可能还有更多一种模式出现。

从整体来讲我们目前的供应链金融存在什么问题，刚才讲供应链金融不仅仅是动产质押，只是物流金融表现，而我们供应链金融发展，更多是物流金融，而没有真正延伸到供应链金融，另外即便我们今天讲1加N也主要针对下游，我们对产业供应链上游这样一种融资行为相对来说目前比较少，特别因为我们生产达到中小型企业需要融资，整体来讲虽然我们现在谈供应链金融，我们现在也面临挑战，第一个我们国内供应链管理意识很薄弱，供应链金融一定以强大供应链打造为基础，没有核心的供应链，供应链竞争力打造不起来，不可能产生融资性业务，所以如果供应链的伙伴关系很困难，上个月正好在上海，我们开关于供应链金融，我记得当时会上有浦发银行(600000,股吧)，三个银行同志讲供应链金融，后来在台下的时候，我记得深圳有一家公司我们俩沟通讲，供应链金融面临很大挑战就是风险，甚至应该来说供应链金融发源地，深圳今年在供应链金融出问题很多，我们在会上两个还在讲这个问题，深圳国际贸易当中我们进出口额跟香港出口额，跟香港统计数据相差几十亿，我们报很大，但是香港没有那么多进口，为什么？因为很多企业在这里面做文章，最后变成投机，投机性业务，所以这是限制我们真正供应链金融发展关键。

国内供应链金融电子化程度低，还有国内银行局限国内供应链国际贸易延伸和整合不足，还有我们法律我们风险管理进一步进行探讨，我想新经济下供应链金融有效空间，也需要我们不断发展，不断实现。谢谢大家

大家知道去年我们整个小微发展出现很有意思现象，首先我们今天很多的传统的经营企业包括我们电商开始纷纷走供应链金融，为交易平台当中供应商特别中小企业进行有效融资，大家知道2012年12月6号苏宁成立小额贷款有限公司，这是一个，2012年11月27号京东商城，提出一年休养生息，与中国银行北京市分行签署战略协议，申请了50亿的授信额度，阿里巴巴从电商到供应链金融典型企业，这种传统贸易企业，电商企业纷纷供应链金融渗透到对供应商或者下游的融资问题，在去年金融机构不仅在从事传统金融，也开始借助金融业向电子商业发展，建行2012年6月28号提出善融商务，金融机构开始向电商延伸，电商向金融延伸，包括交行打造全新商业叫交博会。

第三现象就是在线支付，发展非常快，第一是银联，第二是支付宝，从三个事件里供应链金融不断蓬勃发展，尤其互联网为基础供应链金融开始达到广泛关注，为什么会有供应链金融，为什么大家会如此关注，原来我们很多金融企业来讲更多大而全企业内分工，供应链金融强调专业化，他更多是关注供应链，所以在金融融资过程中看中不是单一企业，而是无数供应链，换句话说以往金融业务当中不会关注融资对象的供方和需方，他的贸易他的结构不可能真正关注，但是供应链金融核心企业为基础，围绕核心企业向他上下游企业包括中小企业进攻，这样一种形势叫供应链金融，所以大家可以看到今天金融业业务开始蓬勃发展，供应链金融应该是2000年叫Timme提出来的。

供应链物流金融贸易金融到底有什么区别，今天我们实业界和理论界，很多人认为供应链金融是动产质押，严格意义是物流金融，物流金融金融机构与第三方物流合作，而贸易金融主要是金融机构主要是在商品交易中利用结构性短期融资工具比如预付款等等从事金融性服务，供应金融比这个更广泛，不仅仅动产质押等形式，向核心上下游相关企业提供服务，供应链金融实际上要比我们广泛所理解的物流金融和贸易金融更广泛。

他的贸易金融区别在什么，是一对一，供应链金融是一对多，才会供应链金融里面所加1加N或者M加1加N这种形势，从这个意义来讲现代供应链金融，他是整个产业链，上下游了网络为基础综合性这样金融服务，电子供应链金融又是什么概念，他是即线上物流供应链服务和金融服务、交易保障机制为一体的跨境电子商务综合服务平台，这种形势跟传统供应链金融的区别在什么地方，一方面客户可以通过把贸易全流程放在互联网平台上，金融服务提供资金流、信息流整合，他降低客户综合性贸易风险，这是一个电子供应链金融特点，另外一个通过这个平台，电子平台上交易信息的积累形成了完整的信息记录，可以促进客户在未来贸易中获得更多的信用和资金支持，这是电子以互联网为基础供应链金融特点，所以供应链金融一个发展。

大家怎么理解，我想在我们所观察到以互联网为基础供应链金融当中，有三个非常典型代表。

一个就是以电子商务为平台为基础延伸供应链金融，最典型大家非常熟知阿里巴巴，本身是电商，其特点利用庞大的客户资源海量的交易数据及信息技术手段实现微贷业务的批量化生产，小额金融贷款工商模式逐渐成型，首先有利于加快电子商务开放平台建设，其次促进了供应链、物流金融三个环节高效融合，降低风险，提高了金融使用效率形成面向消费者供应链的完整金融服务板块，增加用户的粘性。他的贷款额度针对不同的对象，不同的交易。

为什么阿里巴巴会得到高度关注，他这样一种供应链金融会得到关注，原因很简单，因为他借助于电子商务平台，因为他提供无抵押无担保这样融资形势，他借助交易平台有效控制融资过程中可能的风险，严格意义来讲，贷前因为根据企业电子。